Bài giảng Thị trường và các định chế tài chính - Chương 1: Tổng quan về thị trường tài chính

Nội dung text: Bài giảng Thị trường và các định chế tài chính - Chương 1: Tổng quan về thị trường tài chính

1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
2. MỤC TIÊU 1 Hiểu các khái niệm về thị trường, tài sản tài chính và thị trường tài chính Khái quát về hệ thống tài chính, thị trường tài chính 2 và các yếu tố liên quan đến thị trường tài chính. 3 Cơ sở để hình thành thị trường tài chính, nắm bắt được các công cụ trên thị trường tài chính để có thể tham gia mua bán trên thị trường
3. NỘI DUNG 1 Thị trường 1 2 Tài sản tài chính 3 Thị trường tài chính
4. 1. Thị trường
5. KHÁI NIỆM THỊ TRƯỜNG  Mối quan hệ: Người mua, Người bán, Người khác  Không gian: Bất cứ nơi nào  Thời gian: Bất cứ lúc nào  Hoạt động trao đổi: . Khả năng trao đổi . Chuyển giao quyền sở hữu  Hàng hóa, dịch vụ
6. CÁC LOẠI THỊ TRƯỜNG Thị trường sản phẩm CÁC LOẠI Thị trường các yếu tố sản xuất THỊ TRƯỜNG Thị trường tài chính Mối quan hệ giữa các thị trường
7. 2. Tài sản tài chính
8. KHÁI NIỆM TÀI SẢN Tài sản là bất cứ thứ vật sở hữu nào mà có giá trị trong trao đổi. Tài sản có thể là vật, tiền, giấy tờ có giá (trái phiếu, cổ phiếu ), quyền tài sản đối với các sản phẩm trí tuệ (quyền tác giả, quyền sở hữu công nghiệp, quyền đối với giống cây trồng, quyền đòi nợ, quyền tài sản đối với phần vốn góp cho doanh nghiệp ) và các quyền tài sản khác. Hình thái tồn tại của tài sản: vô hình hoặc hữu hình
9. KHÁI NIỆM TÀI SẢN TÀI CHÍNH Tài sản tài chính là những tài sản có giá trị không dựa vào nội dung vật chất của nó (giống như bất động sản gồm nhà cửa, đất đai) mà dựa vào các quan hệ trên thị trường. Nó bao gồm các công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, tiền gửi ngân hàng, tiền tệ và các giấy tờ có giá khác. Tài sản tài chính thuộc loại tài sản vô hình, lợi ích trong tương lai của tài sản này là quyền được hưởng các khoản lãi hay lợi nhuận
10. VÍ DỤ TÀI SẢN TÀI CHÍNH • Tín phiếu • Trái phiếu • Cổ phiếu • Sổ tiền gửi tiết kiệm • Chứng khoán phái sinh
11. GIÁ TRỊ CỦA TÀI SẢN TÀI CHÍNH Đánh giá tài sản tài chính 1 Kỳ vọng dòng tiền 2 Lãi suất chiết khấu 3 Tính hiện giá
12. Lãi suất chiết khấu - Rủi ro tín dụng: Người phát hành không trả được nợ vay - Rủi ro sức mua tiền tệ (lạm phát): sự giảm sút sức mua đối nội của đồng tiền - Rủi ro hối đoái: sự giảm sút sức mua đối ngoại của tiền tệ - Rủi ro lãi suất: Lãi suất thị trường thay đổi
13. Giá trị của tài sản tài chính
14. Chức1.TỔNG QUAN năng VỀ củaNGÂN tàiHÀNG sản THƯƠNG tài chính MẠI Chức năng 1 2 Phân tán rủi ro Điều hòa vốn đầu tư tài sản từ nơi thừa hữu hình giữa đến nơi người cung cấp thiếu vốn và người cần vốn
15. Ví dụ - A có 40 triệu đồng tiền gửi tiết kiệm, muốn đầu tư làm dịch vụ tài chính kế toán 320 triệu đồng. - B có 500 triệu đồng, gửi tiết kiệm 300 triệu, muốn đầu tư 200 triệu đồng - C có 120 triệu đồng, dự kiến dùng 20 triệu đồng vào việc riêng, muốn đầu tư 100 triệu đồng
16. Ví dụ (tiếp theo) - A, B, C gặp nhau, thỏa thuận: - A điều hành công ty, không cần B và C trợ giúp - A góp vốn vào công ty 20 triệu - B góp vốn vào công ty 200 triệu, với điều kiện nhận được 50% lợi ích từ công ty - C cho A vay 100 triệu, trong 2 năm, lãi suất 15%/năm
17. Nhận xét - A phát hành công cụ vốn cho B - A phát hành công cụ nợ cho C - Tiền chuyển từ B, C sang anh A: Chức năng dẫn vốn - A chỉ đầu tư 50% vốn mình có (20tr): san sẻ rủi ro cho B, Phân tán rủi ro - A nhận rủi ro/Lợi ích từ C: Chức năng phân tán rủi ro
18. Tính chất của tài sản tài chính Tiền tệ Thanh khoản Hối đoái Có thể phân Tính sinh lợi, chia giá trị chịu thuế Tính chất Phức hợp Có thời hạn (Trái phiếu chuyển đổi ) Có thể chuyển đổi (tiền/dạng khác)
19. 3 Thị trường tài chính 3.1 Khái niệm thị trường tài chính 3.2 Sự hình thành thị trường tài chính 3.3 Chức năng của thị trường tài chính 3.4 Vai trò của thị trường tài chính 3.5 Hệ thống tài chính 3.6 Phân loại thị trường tài chính
20. 3.1 Khái niệm thị trường tài chính Thừa vốn Thiếu vốn
21. 3.1 Khái niệm thị trường tài chính TÀI SẢN TÀI CHÍNH (là những tài sản có giá trị Mua không dựa vào nội dung vật chất Bán của nó mà dựa vào các quan hệ trên thị trường) Cổ, trái CK phái phiếu sinh
22. 3.2 Sự hình thành thị trường tài chính . Kinh tế xã hội chưa phát triển: Của cải dư thừa Cất trữ . Kinh tế xã hội phát triển, quy mô dự án ngày càng cao Nhu cầu vốn ngày càng lớn . Khi kinh tế xã hội phát triển: Tài sản dư thừa, vốn thặng dư Kỳ vọng sinh lợi trong tương lai . Xuất hiện dòng chảy vốn đầu tư, nhiều hình thức đầu tư Điều tiết vốn tiền tệ
23. 3.2 Sự hình thành thị trường tài chính Thừa vốn Thiếu vốn Quan hệ tín dụng trực tiếp giữa các tầng lớp dân cư hoặc tín dụng thương mại giữa các DN
24. 3.2 Sự hình thành thị trường tài chính Thừa vốn Thiếu vốn Quan hệ vay vốn thông qua các tổ chức tài chính trung gian
25. 3.2 Sự hình thành thị trường tài chính Thừa vốn Thiếu vốn Chủ động phát hành chứng từ có giá: Hình thành thị trường giao dịch
26. 3.3 HỆ THỐNG TÀI CHÍNH Hệ thống tài chính là tổng thể các bộ phận khác nhau trong một cơ cấu tài chính, mà ở đó các quan hệ tài chính hoạt động trên các lĩnh vực khác nhau nhưng có mối liên hệ tác động lẫn nhau theo những quy luật nhất định. Các bộ phận trong hệ thống tài chính hoạt động trên các lĩnh vực: tạo ra nguồn lực tài chính, thu hút các nguồn tài chính và chu chuyển các nguồn tài chính (dẫn vốn).
27. HỆ THỐNG TÀI CHÍNH Các bộ phận tài chính: • Tài chính hộ gia đình, cá nhân • Tài chính doanh nghiệp • Tài chính các tổ chức xã hội • Tài chính công • Tài chính quốc tế • Trung gian tài chính • Thị trường tài chính
28. HỆ THỐNG TÀI CHÍNH Cung về vốn Thị trường Cầu về vốn •Hộ gia đình tài chính •Hộ gia đình •Doanh nghiệp •Doanh nghiệp •Nhà đầu tư Huy động vốn Phân bổ vốn •Nhà đầu tư tổ chức tổ chức •Chính phủ Tổ chức •Chính phủ •Nhà đầu tư trung gian •Nhà đầu tư nước ngoài tài chính nước ngoài
29. 3.4 Chức năng của TTTC Chức năng của thị trường tài chính Xác định giá Tạo tính Giảm thiểu các tài sản tài thanh khoản chi phí tìm chính giữa cho các tài kiếm và chi người mua và sản tài phí thông tin người bán tài chính giao dịch tài sản tài chính sản tài chính
30. 3.5 Vai trò của TTTC Vai trò của thị trường tài chính Góp phần điều Là trung tâm Thu hút đầu tiết vĩ mô của điều tiết cung tư phát triển nhà nước đối với cầu vốn tiền kinh tế xã điều hòa cung tệ từ nơi thừa hội cầu tiền tệ và đến nơi thiếu ngăn chặn lạm phát
31. 3.6 Phân loại thị trường tài chính a Căn cứ vào kỳ hạn của các công cụ nợ a.1 Thị trường tiền tệ Khái niệm Bao gồm - Là thị trường phát hành và mua Thị trường cho Thị Thị bán lại các công vay ngắn hạn của trường trường cụ tài chính ngắn các định chế tài liên hối đoái hạn (dưới 1 năm) chính trung gian ngân hàng
32. 3.6 Phân loại thị trường tài chính a Căn cứ vào kỳ hạn của các công cụ nợ a.2 Thị trường vốn Khái niệm Bao gồm - Là thị trường Thị Thị trường tín Thị phát hành và trường dụng thuê trường mua bán lại chứng mua thế chấp các công cụ tài khoán chính dài hạn (trên 1 năm)
33. 3.6 Phân loại thị trường tài chính b Căn cứ theo hình thức huy động vốn Thị trường Thị trường Công cụ nợ Vốn cổ phiếu Là thị trường trong đó người cần vốn huy động vốn dựa trên Là thị trường huy việc phát hành các công cụ nợ động vốn thông qua việc phát Khoản cho vay Công cụ nợ hành cổ phiếu Có thế Ko có Ngắn Trung Dài chấp thế chấp hạn hạn hạn
34. 3.6 Phân loại thị trường tài chính c Căn cứ theo cấp bậc thị trường Thị trường Thị trường sơ cấp thứ cấp Là thị Việc mua bán Là thị trường Việc mua bán trường mua được tiến hành mua bán lại được tiến hành bán các thông qua tổ những chứng thông qua các chứng khoán chức tài chính khoán đã được công ty mới phát trung gian phát hành môi giới hành ???
35. Tự tham khảo • Các loại tài sản tài chính • Các tổ chức trung gian tài chính • Vấn đề hiệu quả của thị trường tài chính • Vấn đề cân bằng thị trường tài chính • Vấn đề liên thông giữa các thị trường
36. Đọc trước • Thị trường vốn • Các công cụ tài chính • Thị trường sơ cấp • Thị trường thứ cấp • Thị trường trái phiếu • Thị trường cổ phiếu • Thị trường hối đoái • Các tổ chức và hệ thống liên quan đến TTTC